资本金管理的通知国发〔2019〕26号

各省、自治区、直辖市人民政府，国（guó）务院各部委、各直属机构：

对（duì）固定资产（chǎn）投资项目（以下简称投资（zī）项目）实行资本金制度，合理确定并适（shì）时调整资本金比（bǐ）例，是促进有效投资、防范风险的（de）重要政策工（gōng）具，是深化投融（róng）资体制改革、优（yōu）化投资供给结构的重要手段。为更好发（fā）挥投（tóu）资（zī）项目资本金制度的作用，做到有（yǒu）保有控、区别对待，促进有效投（tóu）资和风险防（fáng）范紧密结合、协同推进，现就（jiù）加强投资项目资本金管理工作通知如下：

 一、进一步（bù）完善投资（zī）项（xiàng）目资本金制度

（一）明确（què）投（tóu）资项目资本金（jīn）制度的适用范围（wéi）和性质。该制度适（shì）用于我国境内（nèi）的企业投资项目和政府（fǔ）投资的经营性项目。投资（zī）项（xiàng）目（mù）资（zī）本金作为（wéi）项目总投资中由投资者认缴的（de）出资额，对（duì）投（tóu）资项目来说必须是非（fēi）债务性资（zī）金，项目（mù）法人不承担这（zhè）部分资金的任（rèn）何债务和利息；投资者可按其出资比例依法享有（yǒu）所有（yǒu）者权益，也可转让其出资，但不得（dé）以任何（hé）方式抽（chōu）回。党中央、国务院（yuàn）另有规定的（de）除外。

（二）分类实施投资项目（mù）资本金核算管理。设立独立法人的投资项目，其（qí）所有者权益可以全部作为投（tóu）资（zī）项目资本金。对未设（shè）立独立法人的投资项目，项目单位应设立专门账户，规（guī）范设置和（hé）使用会（huì）计科（kē）目，按照（zhào）国家有关财务制（zhì）度、会计制度对拨入的资金和投资项目的（de）资产、负债进行（háng）独立核算，并（bìng）据此核定投资项目资本（běn）金（jīn）的额度和比例。

（三）按照投资项目性（xìng）质，规范确定（dìng）资本金比例。适用资本金制度（dù）的投资项目，属于政（zhèng）府（fǔ）投资项目的，有关部门在（zài）审批可行性研究报告时要对投资项目资（zī）本金（jīn）筹措方式和（hé）有关资金来源证明文件的合规（guī）性进行审（shěn）查，并在批（pī）准文件中就投资（zī）项目资本金比例、筹（chóu）措方式（shì）予（yǔ）以确（què）认；属于企业投资项（xiàng）目的，提供融资服务的有关金融机构要（yào）加强对投资项（xiàng）目资本金（jīn）来源、比例、到位情况的审查监督。

 二、适当调（diào）整基础设（shè）施项目最（zuì）低资本金（jīn）比例

（四（sì））港口、沿海及内河航运项目，项目最低（dī）资（zī）本金比例（lì）由25%调整为（wéi）20%。

（五）机场项目最（zuì）低资（zī）本（běn）金比例维持25%不变，其他基础设施项目维持20%不（bú）变（biàn）。其中，公路（lù）（含政府收费公（gōng）路）、铁路（lù）、城建、物（wù）流、生（shēng）态环保、社会民生等（děng）领域的补（bǔ）短板基础设施项目，在投资回报机制明确、收益可靠、风险（xiǎn）可控的前提下，可以适当降低（dī）项目最低资本（běn）金比例，但（dàn）下调（diào）不得（dé）超过5个（gè）百分点。实行审批制的（de）项目，审批部（bù）门可以明（míng）确项（xiàng）目单位按此规定合（hé）理（lǐ）确定的投资项目资本（běn）金比例。实行核准或备案制的项目，项目单位（wèi）与金融机构（gòu）可以按此（cǐ）规定（dìng）自主调整投资项目资（zī）本金比例。

 （六）法律、行政法规和国务院对有关投资项（xiàng）目（mù）资本金比例另有规定的，从其规（guī）定。

 三、鼓励依法（fǎ）依规筹措重大投资项（xiàng）目资本金

（七）对基础设施（shī）领域和国家鼓励发展的（de）行业，鼓励项目（mù）法人和项目投（tóu）资方通过发行权益型（xíng）、股（gǔ）权类金融工具，多渠（qú）道规（guī）范（fàn）筹措投资项目资本金。

（八）通（tōng）过（guò）发行金融工具（jù）等方（fāng）式（shì）筹措的（de）各类资金，按照国家统（tǒng）一的（de）会计制度（dù）应当分类为权益（yì）工具的，可以认定为投资项目（mù）资本金（jīn），但（dàn）不（bú）得超（chāo）过资（zī）本金（jīn）总额的50%。存（cún）在下列情形之一的，不得认定为投（tóu）资（zī）项目资本金：

1. 存在本息回购（gòu）承诺（nuò）、兜（dōu）底保（bǎo）障（zhàng）等收益附加条件；

2. 当期（qī）债务性资金偿（cháng）还前，可（kě）以分红或取得收（shōu）益；

3. 在清算（suàn）时受偿顺序优先于其（qí）他债务性（xìng）资金。

（九（jiǔ））地方各级政府及其有关部门可统筹使用本级预（yù）算资金、上（shàng）级（jí）补助（zhù）资金等各类财政资金（jīn）筹集项（xiàng）目资（zī）本金，可按有关规定将政（zhèng）府专项债券作为符合条件的（de）重（chóng）大项目资本金。

四、严格（gé）规范（fàn）管理，加强风险防范

（十）项（xiàng）目借贷（dài）资金和不符合国家规定的股东借款、“名（míng）股（gǔ）实债（zhài）”等资（zī）金（jīn），不得作为投资项目资本金。筹（chóu）措投资（zī）项目资本（běn）金，不得违规增加地方政（zhèng）府隐性债务，不得违反国家关于国有（yǒu）企（qǐ）业资产负债率相关要求（qiú）。不得（dé）拖欠工程款。

（十（shí）一）金融机构（gòu）在认定投资项（xiàng）目资本金时（shí），应（yīng）严格区分投资项目与项（xiàng）目投资方，依据不同的资金来（lái）源与（yǔ）投资项目的权责关（guān）系判定其（qí）权益或债务属性，对（duì）资本金的真实性、合规性（xìng）和投资收益、贷款风险（xiǎn）进行全面审查，并（bìng）自主（zhǔ）决定是否发（fā）放贷款（kuǎn）以及贷（dài）款数量和比例。项目单（dān）位应（yīng）当配合金融机构开（kāi）展投资项（xiàng）目资（zī）本金审查工作，提供（gòng）有关资本金真（zhēn）实性和资金（jīn）来源的证明材料，并对证明材料的真实性负责。

（十二）自本通知印发（fā）之日起，凡尚（shàng）未经有关部门（mén）审批（pī）可行性研究报告、核准项目申请报告、办（bàn）理备案手续的（de）投资项目，均按本通知执行。已经办理（lǐ）相（xiàng）关手（shǒu）续、尚未开（kāi）工、金融机（jī）构尚未发放贷款的投（tóu）资（zī）项目，可以按本通知调整资金（jīn）筹（chóu）措方案，并（bìng）重新办（bàn）理审（shěn）批、核准（zhǔn）或备案手续。已与金融机（jī）构签订（dìng）相关贷款合同的投资（zī）项目（mù），可按照原合同执行（háng）。

国务院

2019年（nián）11月20日

（此件公开发布）